Altın Üzerinde İşlem Yapmanın Zamanı mı?

Şubat ayını geride bıraktık ve işin ilginç tarafı spot Altın geçen ay 2013 yılının Ağustos ayından bu yana en büyük hareketini gerçekleştirdi; diğer bir deyişle fiyatlar son iki buçuk yıl içerisindeki en geniş hareket aralığına imza attı. Görünüşe göre piyasa yeniden hareketlenmeye başladı - ve tabi hareketlilik yatırımcılar için para kazanma şansı anlamına gelmektedir!

Forex piyasası aracı kurumlarının büyük bir bölümü spot Altın üzerinde işlem yapmanıza olanak sunmaktadır; hatta bazı kurumlar vadeli işlemler piyasasını da ayağınıza getirmektedir. Kısacası hangi broker üzerinde işlem yapıyorsanız yapın, muhtemelen Altın piyasası size sadece bir tıklama kadar yakındadır.

Piyasa tekrar hayat buluyor gibi durduğuna göre, Altın alım/satım işlemleri yapmanın zamanının gelip gelmediğine bir bakalım.

Altının Geçmişteki Durumu

Altın, kendisini satın alan kişilerin büyük bir çoğunluğuna özel bir heyecan vermektedir. Eğer siz de bu kişilerden birisiyseniz, o zaman Altına biraz daha sabırsızlıkla yaklaşmalısınız. Metalin kendisinden ziyade, fiyat salınımları üzerinde odaklanmalısınız. Örneğin, alüminyum gibi sıradan bir metal aldığınızı hayal edebilirsiniz. Ne yazık ki, yatırımcıların bir kısmı rasyonellikten uzaklaşarak Altına hisleriyle bağlandıklarından ötürü para kaybetmektedir.

Amerikan dolarının, 1976 yılından, altın standardından tamamen kopmasından beri bu değerli maden özgürce hareket edebilmektedir. O zamandan bu zamana altın, iki kez göz kamaştırıcı yükseliş akımına tanıklık etmiştir. Bunlardan birincisi 1970li yılların sonunda olmuştur. Diğer ise günümüze daha yakındır ve 2002 ile 2011 yılları arasındaki dönemi kapsamıştır - fiyatlar bu periyot içinde 275 USD/ons seviyesinden 1900 USD/ons seviyesine tırmanmıştır. Altın, paranızın değerini koruyabilecek "alternatif bir değerdir" - diğer taraftan Amerikan dolarının değeri ise ülkenin borcuna göre değişebilmektedir. Son zamanlarda Amerikan dolarında da geri çekilme eğilimi görülmektedir. Eğer durum gerçekten bu şekilde süregelirse, Altın alımı için uygun zaman gelmiş olabilir.

Altının Geçmişteki Performansı

Ben, yatırımcıların akımları takip ederek ve makul zarar durdurma mesafeleri kullanarak para kazanabileceklerine her zaman inanmışımdır. Forex piyasasında, içerisinde Amerikan doları bulunan araçlar üzerinde işlem yaparken başarılı sonuçlar üreten yöntemlerden bir tanesi de fiyatların son 3 ve 6 aylık akımın (bu iki akımın birbiriyle zıt olmaması şarttır) takip edilmesidir. Altın da Amerikan doları karşısında bir para birimi gibi değerlendirilse de fiyat hareketi paritelere nazaran daha hızlı bir şekilde gerçekleşebilmektedir. Bunu 1998 ile 2014 yılları arasındaki verilere bakarak görebiliriz. Bu yöntemde altın fiyatlarının 6, 3 ve 1 ay öncesine göre haftaya yukarıda başlaması durumunda alım işlemi gerçekleştirilmiştir; fiyatlarının 6, 3 ve 1 ay öncesine göre haftaya aşağıda başlaması halinde ise satış işlemi gerçekleştirilmiştir.

Sonuçlar aşağıdaki tabloda incelenebilir:

Altın Zamanı Grafik  - 9 Mart 2016

Geriye Dönük Test

Geriye dönük yaptığımız bu test sonuçlarında ortaya çıkan iki ana konu bulunmaktadır:

1- Altın üzerinde satış işlemi yapmak, istatistiksel olarak, biraz sorunludur; momentum baz alınarak yapılan işlemler genel anlamda kazanç getirmemiştir.

2- Altın alımı yapmak, hangi devir içerisinde olursa olsun, kazanç getirmektedir. Yine de, en iyi sonuçlar fiyatların hem 6 hem 3 hem de 1 ay önceki fiyatların yukarısında olduğu zamanlarda alınmıştır - diğer bir deyişle, momentumu aşırı derecede güçlü olduğu dönemlerde. Forex piyasasındaki paritelerden farklı bir şekilde, burada momentumun çok güçlü olduğu vakitlerde aşırı alım durumuna meyil daha azdır.

Eğer bu analizi Altın piyasasının şu anki durumuna uygularsak, bu değerli maden üzerinde işlem yapmak için gerçekten uygun bir zaman olduğu fikrine ulaşabiliriz. Neticede şu an fiyatlar 6, 3 ve 1 ay önceki seviyelerden yukarıdadır. Geçmişe dönük testte en iyi kazançların bu tip dönemlerde elde edildiği görülmektedir.

Altın Piyasasında Gün İçi İşlemler

Kısa vadelerden faydalanarak altın üzerinde gün içi işlemler gerçekleştirmek gerçekten zor olabilir - benzerlikler olsa da Forex piyasasına nazaran farklılıklar mevcuttur. Bankaların ellerinde ne kadar altın tuttuğu kimse tarafından net bir şekilde bilinemediğinden ötürü fiyatların nerede olması gerektiği konusunu irdelemek bir hayli zordur. Paritelere kıyasla Altın üzerinde işlem yapmak için daha fazla makas (spread) ödemeniz gerekmesi de işleri göreceli olarak etkilemektedir. Bu sebepten dolayı, en azından, 1-saatlik veya 4-saatlik grafikleri kullanmanız işleri kolaylaştıracaktır.

Altın ile alakalı bir başka ilginç gerçek ise Altın fiyatlarının Londra'nın işe başlama zamanları esnasında düşüş, New York'un işe başlama zamanlarında ise yükseliş yaşadığıdır. Kısacası, altın alımını New York'un açılışında yapmak şu sıralarda en iyi seçim gibi görünmektedir.

Sonuç

Teknik kanıtlar Altının bugün için (şu noktada fiyatlar biraz önce de dile getirdiğimiz üzere hem 6 hem 3 hem de 1 ay önceki fiyatlardan yüksek bir yerdedir) sürebilecek bir akım içerisinde bulunduğunu işaret etmektedir. Bu da demek oluyor ki, şimdi altın üzerinde işlem yapmanın tam zamanıdır. Düşük stop-loss (zarar durdurma) seviyeleri tatbik edebileceğiniz hallerde altın alımı gerçekleştirmek ve kazanç hedefinizi aldığınız riskin 2 veya 3 misli olarak belirlemek muhtemelen size başarıyı getirecektir.

 

Adam Lemon, finansal piyasalarda 12 senelik tecrübeye sahip olan ve 6 yılını Merrill Lynch’te geçirmiş bir forex uzmanıdır. Adam, İngiltere Menkul Kıymetler ve Yatırım Enstitüsü tarafından verilmiş olan Fon Yönetimi ve Yatırım Uzmanlığı sertifikasına sahiptir.