Haftalık Forex Analizi - 16 Ocak 2012

By: Christopher Lewis

EUR/USD

EUR/USD son zamanlarda ilginç bir durum sergilemektedir. Paritenin hareketliliği, oynaklığı döviz piyasasında yaşanan dramadan da kaynaklanmaktadır. EUR/USD geçen hafta yükselişe geçmeye çalışmışsa da aldı mesafeyi geri kat etmesi kısa sürdü. Sonuç itibariyle meydana gelen görüntü kayan yıldız formasyonudur ki bu hareketin dip oluşturmaya çalıştığı bir zamanda meydana gelmesi boğalar için hiç de iyi görünmemektedir. Grafik üzerinde sarı olarak işaretlenmiş bölge 1.26 seviyesinin destek niteliği taşıdığını göstermektedir fakat son yaşadığımız çıkışın başarısızlıkla sonuçlandığını da düşünürsek, paritenin tam anlamı ile bir uçurumun kenarında olduğunu söylemek yerinde olacaktır. S&P kredi derecelendirme kuruluşu tarafından gerçekleştirilen gözden geçirmenin sonunda bir çok Avrupa ülkesinin kredi notunun düşürülmesi bu tabloya yansımamış olsa da (açıklama New York saati 16:00dan sonra yapılmıştır) piyasada dolaşan söylentiler etkisini göstermeye başlamıştı. Eğer parite 1.26 seviyesinin altına inerse, bir sonraki ciddi destek bölgesi grafikte mavi olarak belirttiğim 1.20 yakınlarında bir yerde olacaktır.

EUR/CHF

EUR/CHF son 5 seans boyunca ve genel olarak bu günleri düşüşle geçirdi. Parite için en önemli nokta İsviçre Merkez Bankasının koyduğu 1.20 kabul edilebilir minimum (taban) seviyesi ve bu seviyeyi koruma isteğidir. Piyasa bu duyuru yapıldığından bu yana hızlıca yükseltilmişti ve o seviye şu ana kadar daha test edilmedi. Öte yandan Avrupa’nın içinde bulunduğu durum üzerine olan endişeler, bu bölgenin test edileceği ihtimalini gerçekçi kılmaktadır.

İsviçre Merkez Bankasının şefi yaşanan bir skandaldan dolayı görevinden alınmış olsa da merkez bankasının politikası değişmemiştir ve 1.20 seviyesinin mutlaka korunması gerekecektir (bu kararlılık daha önce yapılan açıklamalar ile defalarca tekrar edilmişti). Paritenin genel durumuna baktığımızda, piyasanın bu seviyeyi test etme isteğini görmekteyiz. Ben 1.20 seviyelerinden açılacak uzun pozisyonun iyi bir işlem olduğunu hissetmekteyim. İsviçre Merkez Bankası itibarını korumak için bu bölgeyi korumak zorunda kalacaktır. Eğer bu bölgeyi koruyamazlarsa o zaman piyasa pariteyi daha aşağı çekmek için saldırıya geçecektir. Bundan ötürü EUR/CHF, şu an için izlemesi en ilginç parite olmaktadır.

USD/CHF

USD/CHF haftalık grafiklerde, 0.95 seviyesinin üstünde geçirdiği hafta sonunda, çekiç formasyonu oluşturmuştur. Paritenin zaman içerisinde yükselmesini destekleyecek temel sebepler bulunmaktadır fakat bu hareket inişli çıkışlı olacaktır. Düzgün bir ilerlemeden çok yorucu bir eziyet görmek şaşırtıcı olmayacaktır. Öte yandan İsviçre Merkez Bankasının EUR/CHF için koyduğu 1.20 seviyesini korumak için pariteye müdahale etmesi durumunda piyasanın birlikte hareket edeceğini düşünebiliriz. Ancak böyle bir durum gerçekleşirse ani bir çıkış yaşayabiliriz, aksi takdirde ağır bir yükseliş olacağını söyleyebiliriz.

İsviçre’nin ihracatının %80inin Avrupa ülkelerine yapıldığını unutmamalıyız. En iyi müşterilerinin resesyon ile mücadele etmesinden ve finansal zorluk çekmesi durumundan İsviçre ekonomisi kötü yönde etkilenecektir. Amerika’nın genel olarak daha güvenli ve az da olsa net bir genişleme içerisinde olması para akışını dolar lehine çevirebilir. Sarı ile işaretlediğim fiyat aralığı, piyasanın şu an için direnç gösterdiği bölgeyi göstermektedir. Düşüşlerde alım yapılması uzun vadede kazançlı olacak bir işlemdir ve ancak sabırlı olabileceklere yöneliktir. Şu an için kısa pozisyon açılabilecek bir ortamın olmadığını da eklemeliyim.

GBP/USD

GBP/USD piyasanın bir sonraki yıldızı olabilecek bir durumdadır. Bütün dünyanın Euro (avro) sattığı bu ortamda, Avrupa’da yaşanan sıkıntılara bağlı olarak etkilenecek para birimlerini satan yatırımcıların sayısı daha azdır. İhracatının %40nını Avrupa ülkelerine yapan İngiltere’nin ekonomisi de kriz ilerledikçe zor durumda kalacaktır. Bunun dışında, İngiltere ekonomisi yapılan tasarruflar nedeniyle (büyüme bazında) duraklamaktadır.

Grafikler büyük bir omuz-baş-omuz formasyonunun oluştuğunu göstermektedir. Buna ek olarak Cuma günü, kapanış zamanına doğru toparlanma görülse de, boyun çizgisini oluşturan 1.53 seviyesinin altına inilmiştir. Piyasanın pariteyi daha aşağı seviyelere itmesi neredeyse bir an meselesidir. Günlük ve daha uzun vadeli grafiklerde boyun çizgisinin kırılmasının teyidi ile birlikte 1.40 seviyelerine olan yolculuğun sinyali güçlenecektir.

USD/CAD

Boyanın kurumasını beklemek deyimi bu pariteye tam anlamıyla uymaktadır. Son zamanlarda paritenin hareket aralığı git gide daralmaktadır. 1.02 bölgesinin son zamanlar içerisinde destek oluşturması dışında oluşan kama formasyonu da dikkat çekicidir.

Oluşan bu daralma ve biçimlenme, bu iki ülkenin ekonomisinin iç içe olmasından dolayı, şaşırtıcı değildir. Petrol piyasasının hareketi de benzer bir durum sergilemektedir. Talep sınırlı bir seviyede olsa da İran dolayısı ile yaşanan sıkıntı piyasayı etkilemektedir. Böyle bir durumda petrol piyasasında işlem yapmak biraz kafa karıştırıcı olabilir.

Belirttiğim noktaları da dikkate alarak, oluşan üçgen/kama formasyonunun ne şekilde sonuçlandığını gördükten sonra işlem yapmak akılcı olacaktır. Yönümüzü görmek önemlidir. Gerçeği söylemek gerekirse, ben yukarı yönde bir kırılmanın yaşanması taraftarıyım çünkü doların daha güvenli bir işlem olacağını düşünmekteyim. Kaldı ki petrol piyasaları gereğinden çok ısınmış, gerçeklikten uzaklaşmış bir durum içerisindedir. Sonuçta bunlar benim düşüncelerim ve şu an için yapabileceğim tek şey kırılmanın gerçekleşmesini, piyasanın yönümüzü tayin etmesini beklemek olacaktır.