Hafta içerisinde 9.21 USD kayıp yaşayan altın Cuma gününü 1227.90 USD/ons seviyesinden noktalamıştır. Altın piyasası geçen haftaya geri adımla başlamış ve 1213 USD desteğini de kırmak suretiyle 1193/1 USD bölgesine kadar gerilemiştir. Haftalık grafikteki Ichimoku bulutunun (dikey çizgilerin oluşturduğu alan) üst çizgisinin ikamet ettiği bu bölgeden gelen destek sayesinde önceki seanslarda gözlenen kayıpların büyük bir bölümü telafi edilmiştir. Yatırımcılar bir süredir Amerika Merkez Bankası'nın para politikalarını sıkılaştırma sürecini uzun bir süre askıya alacağı beklentisin dolayısıyla bu değerli madene göç etmektedir. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin son toplantısına ait tutanaklar da yetkililerin küresel piyasalardaki aşırı hareketliliğe yönelik endişelerinin arttığını ortaya koymuştur. Kayıtlarda, "Eğer küresel finansal koşullarda yakın zamanda gözlenen sıkışma devam ederse, aşağı yönlü riskleri kuvvetlendirici bir faktör olabilir" ifadesi yer almaktadır.
Fed'in faiz artırımlarında izleyeceği yol ve bunun Amerikan doları üzerinde meydana getireceği etkinin altın fiyatlarını şekillendiren ana etken olacağını düşünüyorum. Yine de, küresel hisse senetleri piyasalarını yakından takip etmeyi sürdüreceğim zira altın ile hisseler arasındaki ters ilişki günümüzde çok daha fazla telaffuz edilir hale gelmiştir. Geçen yaz döneminden farklı bir şekilde, altın bu sefer borsalardaki türbülansa tepki vermektedir.
Emtia Piyasası Vadeli İşlemler Komisyonu’nun en son verilerine bakıldığında Chicago Vadeli İşlemler Borsasında işlem yapan spekülatif yatırımcıların altın üzerindeki uzun (net) pozisyonlarını 98428 kontrattan 117360 kontrata yükselttikleri anlaşılmaktadır. Teknik bir perspektiften bakıldığında dikkat çeken ilk konu XAU/USD çiftinin haftalık ve günlük grafiklerde Ichimoku bulutlarının yukarısında yelken açtığı ve Tenkan Sen çizgisinin (kırmızı çizgi, 9-periyot hareketli ortalama) her iki grafikte de Kijun Sen çizgisinin (yeşil çizgi, 26-periyot hareketli ortalama) üzerinde ikamet ettiğidir. İkinci husus ise, uzun vadeli alçalan çizgiyi kıran bu ralliyi takiben piyasanın haftalık bulut yukarısında tutunabilmesidir.
Yukarıda alıcıların kırması gereken (1235 ve 1250 gibi) güçlü dirençler mevcuttur. Eğer fiyatlar 1250 direncini kırabilirse, o zaman 1262/0 bölgesinin denendiğini görmemiz mümkün olacaktır. 1261 yukarısındaki bir kapanış yukarı yönlü momentumun ömrünü uzatacağından 1285 seviyesine uzanan kapı açılacaktır. Aşağı yöne bakıldığında, en yakın olanın 1225 seviyesinde yer aldığı ve 1220 seviyesi tarafından takip edilen bir dizi destek bulunmaktadır. Eğer ayılar XAU/USD çiftini 1220 gerisine sürükleyebilirlerse, saatlik Ichimoku bulutunun alt sınırının durduğu 1213 desteği bir sonraki durak olabilir. Bu seviyenin gerisine gerçekleşecek dalış piyasayı 1208/5 bölgesine çekecektir. Ayıların 1191 seviyesine saldırı yapabilmesi için bu kampı ele geçirmeleri gerekmektedir. 1191 desteğinin geçerliliğini yitirmesi durumunda 1181/79 ve 1169/6 bölgeleri ayıların yeni hedefleri haline gelecektir.
